Há algum tempo, tomei uma decisão significativa na minha jornada como investidor: vendi todos os fundos imobiliários que tinha na minha carteira. Isso não significa que fundos imobiliários sejam um mau investimento, mas sim que, após aprofundar meus estudos e analisar minha própria experiência, percebi que investir em ações é uma estratégia muito mais vantajosa no longo prazo.
Fundos Imobiliários Têm Limitações de Crescimento
Os fundos imobiliários são obrigados a distribuir 90% de seus lucros aos cotistas, o que significa que sobra apenas 10% para reinvestimento. Esse baixo percentual de retenção limita significativamente a capacidade dos fundos de expandir seus portfólios e adquirir novos ativos. Quando precisam crescer, eles têm que captar recursos adicionais por meio da emissão de novas cotas ou por endividamento, o que pode gerar diluição da rentabilidade ou riscos financeiros.
Empresas Crescem e Multiplicam Seu Valor ao Longo do Tempo
Como empreendedor, eu sei que uma empresa bem administrada pode multiplicar seu valor exponencialmente. No início do meu negócio, meu rendimento era baixo, mas com trabalho e reinvestimento, ele cresceu mais de 10 vezes em menos de uma década. Esse mesmo princípio se aplica a empresas listadas na bolsa. Elas têm liberdade para reinvestir seus lucros, expandir operações e aumentar significativamente seus dividendos ao longo dos anos.
Rentabilidade: Fundos Imobiliários vs. Ações
Minha experiência com fundos imobiliários mostrou que a rentabilidade média gira em torno de 0,8% ao mês. Claro, em alguns momentos específicos, é possível superar 1%, mas também há períodos de rendimento abaixo disso. No final das contas, a média fica entre 0,8% e 1% ao mês.
Já no mercado de ações, quando escolhemos boas empresas a preços descontados, conseguimos retornos muito superiores. Empresas saudáveis não apenas pagam dividendos constantes, mas esses pagamentos tendem a crescer ao longo do tempo. Por exemplo, se uma empresa hoje paga R$ 1 por cota e você adquiriu essa ação por R$ 10, seu dividend yield é de 10%. Mas, conforme a empresa cresce e seus lucros aumentam, ela pode começar a pagar R$ 5, R$ 10 ou mais por cota, o que eleva seu retorno significativamente.
Inflação e Valorizacão do Ativo
Outro fator importante é que os fundos imobiliários têm dificuldades em acompanhar a inflação. Mesmo os melhores fundos costumam ter sua valorização real impactada ao longo do tempo. Já boas empresas conseguem crescer acima da inflação, aumentando lucros, distribuindo mais dividendos e proporcionando uma valorização expressiva do capital investido.
Minha Carteira Hoje
Diante dessas constatações, minha carteira hoje é composta 100% por ações. Com essa estratégia, minha rentabilidade tem sido, em média, de 20% a 30% ao ano, com perspectiva de crescimento ainda maior nos próximos anos, especialmente considerando que estamos em um mercado de baixa.
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